نحوه تأمین وثیقه ارز دیجیتال DAI چگونه است؟

ارز دیجیتال دای چیست؟ چه ویژگی‌هایی دارد؟ درمورد روش تأمین وثیقه رمزارز DAI چه می‌دانید؟ چگونه قیمت دای یک دلار می‌ماند؟ به‌طورکلی با رونق و محبوبت ارز‌های دیجیتال در سال‌های اخیر، بسیاری از سرمایه‌گذاران این حوزه بر این باورند که در آینده‌ای نزدیک، ارز‌های رمز پایه خاصی با هدف روش پرداخت در کاربرد‌های روزانه استفاده خواهند شد که اکوسیستم مالی جهان را متحول خواهند کرد. ارز دیجیتال دای به دنبال حل بزرگ‌ترین مانعی که ارز‌های رمزنگاری‌شدهٔ معمولی با آن مواجه هستند، یعنی نوسانات قیمتی، راه‌اندازی شد. این رمزارز به‌عنوان یک استیبل‌کوین غیرمتمرکز توسط شرکت میکر (Maker) ایجاد شده‌است که ارزش آن بدون پشتوانهٔ فیات، برابر یک دلار خواهد بود. در این متن، ابتدا به سؤال دای چیست پاسخ می‌دهیم تا شما با این ارز دیجیتال بیشتر آشنا شوید. همچنین به بررسی دقیق‌تر چگونگی تأمین وثیقهٔ DAI می‌پردازیم. اگر شما هم قصد خرید دای را دارید، تا انتهای این متن همراه ما شوید.

ارز دیجیتال دای چیست؟

همان طور که در مقاله ارز دیجیتال دای چیست اشاره شده است، ارز دیجیتال دای (DAI) اولین ارز رمز پایهٔ غیرمتمرکز و با پشتوانهٔ وثیقهٔ پایدار است. این رمزارز درواقع یک استیبل‌کوین محسوب شده که همانند سایر دارایی‌های دیجیتال همچون بیت‌کوین یا اتریوم، بر روی یک بلاک‌چین قرار گرفته‌است، اما نوسان قیمتی از خود نشان نمی‌دهد. در حقیقت ارزش این ارز‌های دیجیتال به دارایی‌های کم‌نوسان ازجمله فلزات گران‌بها، نفت، ارز‌های فیات، وثیقه‌ها، سایر رمزارز‌های با ارزش و سبدی از کالا‌ها، در شاخص قیمت مصرف‌کننده گره‌خورده است.

رمزارز DAI یک توکن ERC-20 است که تلاش می‌کند با قفل‌کردن سایر دارایی‌های رمزنگاری در قرارداد‌های هوشمند، ارزش یک‌به‌یک خود را با دلار آمریکا ثابت نگه دارد. از این رو همیشه قیمت دای برابر با یک دلار خواهد بود. برخلاف سایر استیبل‌کوین‌ها که توسط یک نهاد مرکزی صادر و کنترل می‌شوند، ارز دیجیتال DAI نماد اصلی یک اکوسیستم مستقل غیرمتمرکز از قرارداد‌های هوشمند است که بر روی بلاک‌چین اتریوم اجرا می‌شوند.

نحوهٔ تأمین وثیقه ارز دیجیتال دای چیست؟

اکنون که پاسخ سؤال «دای چیست؟» را دریافت کردید و با این ارز دیجیتال آشنا شدید، تصمیم داریم روش تأمین وثیقه برای ثابت نگه‌داشتن قیمت دای را برای شما توضیح دهیم. در نظر داشته باشید که وقتی قیمت اتری که به‌عنوان وثیقه قرار گرفته افزایش می‌یابد، درواقع پشتیبانی از سیستم زیاد شده و این رمزارز قوی‌تر می‌شود. پلتفرم میکر با مکانیسم‌های خود، کاربران را تشویق کرده تا رمزارز دای بیشتری ایجاد کنند. از همین رو اگر قیمت دای بالاتر از یک دلار معامله شود، در حقیقت تقاضا برای این ارز بیشتر از عرضهٔ آن توسط کاربرانی است که تمایل به ایجاد Dai دارند. از طرفی چنانچه در بررسی قیمت CDP مشخص شود که ارزش اتر وثیقه به زیر یک محدودهٔ معین رفته و کمتر از مجموع قیمت رمزارز DAI است که به‌عنوان پشتیبان آن قرار دارد، آنگاه دیگر قیمت ارز دای برابر با یک دلار نبوده و سیستم ممکن است سقوط کند. در این حالت اگر ارز دیجیتال DAI را وام گرفته‌اید، به‌سرعت به CDP برنگردانید، چراکه سیستم وثیقهٔ شما را نقد می‌کند. درحقیقت قرارداد CDP منحل شده و اتر نگه‌داری شده برای وثیقه به حراج گذاشته خواهد شد. حراج اتر تا زمانی ادامه پیدا می‌کند که میزان دای کافی برای بازپرداخت آنچه از CDP وام‌گرفته شده است وجود داشته باشد. این موضوع نوعی ضمانت است که DAI همیشه وثیقه کافی داشته باشد.

شرایط قوی سیاه در تأمین وثیقهٔ رمزارز دای چیست؟

به‌طورکلی می‌توان گفت «رویداد قوی سیاه» زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت توکن اتر که به‌عنوان وثیقه نگه‌داری می‌شود، در یک بازهٔ زمانی کوتاه سقوط کرده، به‌گونه‌ای که ارزش آن بسیار کمتر از نسبت وثیقه‌سازی سیستم می‌شود. پلتفرم میکر (Maker) برای چنین موقعیت‌هایی نیز راه‌حل ارائه کرده‌است. درواقع دارندگان رمزارز MKR به‌عنوان آخرین راه‌حل وارد عمل می‌شوند. در این شرایط اگر میزان وثیقهٔ موجود در سیستم برای پشتیبانی از مقدار ارز دیجیتال DAI موجود کافی نباشد، توکن MKR ایجاد شده و با هدف تأمین وثیقه اضافی در بازار آزاد فروخته می‌شود. این موضوع یک انگیزهٔ عالی برای دارندگان ارز میکر (MKR) خواهد بود تا به‌صورت دقیق و مسئولانه، پارامتر‌های موردنیاز برای ایجاد DAI توسط CDP‌ها را تنظیم کنند، چراکه اگر سیستم به‌درستی فعالیت نکند، برای دارندگان ارز دیجیتال دای مشکلی به وجود نخواهد آمد. بلکه سرمایهٔ دارندگان ارز MKR در خطر خواهد بود.

در این سیستم، نوسانات قیمت را نمی‌توان حذف کرد، تنها باید آن را منتقل کرد. در حقیقت در پلتفرم Maker، نوسانات به‌طور کامل به دارندهٔ CDP منتقل خواهد شد. از این رو تنها زمانی مالک اتر وثیقه‌گذاری‌شدهٔ خود خواهید بود که قیمت آن بالاتر از نسبت انحلال قرارداد باشد. درنهایت برای جلوگیری از به‌وجود آمدن شرایط قوی سیاه در سیستم، وثیقهٔ تعیین‌شده با دقت فراوان توسط دارندگان ارز میکر مدیریت می‌شود. به این نکته نیز توجه داشته باشید که مبادلات بین توکن‌های MKR، DAI و ETH توسط سیستم Oasis Direct انجام می‌شود. شبکهٔ اوسیس دایرکت، پلتفرم تبادل توکن غیرمتمرکز در اکوسیستم MakerDAO محسوب می‌شود.

پیش‌بینی آیندهٔ رمزارز دای چیست؟

با توجه به ماهیت بی‌ثبات ارز‌های دیجیتال و نوسانات بازار، دارایی‌های کریپتو می‌توانند ارزش خود را یک‌شبه در شرایط بد بازار از دست بدهند. به‌طورکلی استیبل‌کوین‌ها با هدف ایفای نقش یک توکن تبادل ارزش، پا به دنیای ارز‌های رمزنگاری‌شده گذاشته‌اند. درواقع همان‌طور که از نام آن‌ها مشخص است، برای حفظ ارزش برابر با یک ارز فیات و در عین حال تسهیل خریدوفروش سایر ارز‌های دیجیتال به وجود آمده‌اند. ارز دیجیتال DAI نیز به‌عنوان یک استیبل کوین در بازار شناخته شده‌است که قیمت دای را می‌توان با هر دارایی فیات دیگر مرتبط دانست. این موضوع به این معناست که می‌توانید با خرید دای به ارزش یک دلار، آن را با سایر رمزارزهای بازار مبادله کنید. در یک نگاه کلی به ارز دای از زمان عرضه توسط پلتفرم Maker در سال 2017 تاکنون، متوجه خواهید شد که ارزش بازار آن در یک روند پیوسته در حال افزایش بوده‌است.

از طرفی تیم Maker تصمیم دارد درنهایت قیمت دای را به توکن Digix که توسط طلای فیزیکی پشتیبانی می‌شود متصل کند. با این رویکرد در آینده استیبل‌کوین‌های بسیاری ایجاد شده که به سایر ارز‌های اصلی، کالا‌ها یا حتی سهام متصل خواهند شد. از همین رو می‌توان آیندهٔ رمزارز DAI را روشن تلقی کرده و آن را یکی از استیبل‌کوین‌های محبوب بازار محسوب کرد.